El mercado se ha dividido entre los inversores que alertan de un sobrecalentamiento en las bolsas derivado de las altas valoraciones de las acciones de compañías vinculadas a la tecnología y quienes todavía ven potencial en el fuerte impacto que la inteligencia artificial todavía pueda tener en las cotizaciones en Bolsa.
En el medio, se sitúa Bestinver. La gestora española todavía encuentra oportunidades de compra en el sector tecnológico, aunque alerta de que hay una parte de las bolsas muy sobrevalorada.
En su última carta trimestral, la gestora de Acciona reconoce que, si bien "el entorno presenta riesgos evidentes, también ofrece oportunidades muy relevantes para los inversores de largo plazo".
Una de las apuestas de Bestinver es el sector tecnológico. La gestora habla del "falso dilema entre la inversión en valor y el sector" de la tecnología. "La inversión en valor no consiste en comprar determinadas industrias y excluir otras, sino en comprar buenas empresas por menos de lo que valen, sean del sector que sean", explican los gestores, que creen que pese a que observan compañías tecnológicas "muy sobrevaloradas", también "ofrece oportunidades únicas para los inversores que nos esforzamos en distinguir entre una buena historia, una buena compañía y una buena inversión".
"La IA puede ser una de las transformaciones económicas más importantes de las próximas décadas. No merece ser descartada de forma automática.
Movimientos
En esta línea, la gestora, que en los últimos años ha tenido muy presente al sector tecnológico en su cartera de Bolsa internacional, ha elevado la inversión en Meta. "El mercado sigue cuestionando la magnitud de sus inversiones en IA y la visibilidad de los retornos asociados", explica el equipo gestor, que sostiene que "esas inversiones deben analizarse dentro de un negocio con una de las mejores posiciones competitivas en publicidad digital, una base de usuarios difícilmente replicable y una capacidad de generación de resultados muy elevada".
Otros movimientos relevantes en las carteras internacionales son incrementos en Reckitt, CNH Industrial y BMW, donde la gestora se ha reforzado tras realizar desinversiones en ABN Amro, Nordea y Stellantis y haber reducido el peso en ArcelorMittal y Vallourec.
En cuanto al fondo de Bolsa ibérica, destaca la compra de CAF, y el incremento de inversión en Almirall. Por el lado de las compras, el fondo liderado por Ricardo Seixas ha salido de Acerinox.
Rentabilidad
Los principales fondos de Bestinver han cerrado el semestre en zona de máximos históricos. A cierre de junio, el Bestinver Internacional y el Bestinfond acumulan ganancias del 16,3% y un 14,4%, respectivamente, mientras que el fondo de renta variable española de la entidad, el Bestinver Bolsa, suma un 7,1%.